Юридические и налоговые конструкции для инвестиционных платформ

Инвестиционная платформа – интернет-портал, объединяющий базу предпринимателей, вкладчиков средств.

Совсем недавно, в момент опубликования Федерального закона от 02.08.2019 № 259-ФЗ, была урегулирована деятельность по розничному финансированию (краудфандингу), то есть, правоотношения, которые возникают в момент, когда несколько лиц, в том числе обычные граждане, вкладывают деньги в проект с использованием специальной интернет-площадки – один из видов инвестиционных платформ.

Как проходит разработка юридической и налоговой конструкции для инвестиционных платформ?

Данная услуга начинается с анализа особенностей структуры самой инвестиционной платформы:

1. Анализ

Анализ организационной структуры инвестиционной платформы или юридического статуса начинается с определения сферы деятельности и прямого государственного регулирования, в частности необходимо определить, удовлетворяет ли оператор инвестиционной платформы установленным требованиям (259-ФЗ, статья 10).

Важно! Оператор инвестиционных платформ не может совмещать свою деятельность с дилерской.

Также необходимо провести анализ объема капитала в соответствии с Указанием Банка России от 04.12.2019 № 5342-У «О порядке ведения реестра операторов инвестиционных платформ» по сумме некоторых показателей: уставный капитал, резервный капитал и пр.

Анализ состава участников юридического лица (лиц, имеющих право распоряжаться десятью и более процентами голосов, приходящихся на голосующие доли (акции), составляющие уставный капитал оператора платформы) на наличие лиц, не имеющих права распоряжаться десятью и более процентами голосов, приходящихся на голосующие доли (акции), составляющие уставный капитал оператора платформы.

Подвергаться всестороннему анализу состава юридического лица должны как юридические, так и физические лица.

• Всесторонний анализ рисков:
  • Правовые риски (клиент или контрагент подал в суд, жалобы на плагиат, проблемы с защитой персональных данных и т.д.);
  • Финансовые риски (наложение санкций/штрафов в следствии реализации правовых рисков, риск неполучения ожидаемого дохода и т.д.).
• Анализ основных бизнес-процессов инвестиционной платформы основан на специфике и направлении бизнеса: предоставление займа, приобретение эмиссионных ценных бумаг, приобретение цифровых прав, возникновение и обращение которых возможно только в рамках цифровой платформы (утилитарные цифровые права) и т.д.

2. Этапы разработки юридической и налоговой конструкции для инвестиционной платформы:

Для начала разработки юридической и налоговой конструкции инвестиционной платформы специалисты RTM Group приведут интернет-проект в соответствие требованиям нормативных актов:

• Разработка правил инвестиционной платформы;
• Разработка документации (типовые формы договоров), создание и последующая актуализация реестра договоров с обязательным содержанием;
• Разработка юридической и налоговой схемы требует открытого номинального счета, а также наличие актуальной документации. В документации должны быть отражены статусы владельца счета, инвестора/лица, привлекающего инвестиции, являющиеся бенефициарами денежных средств, находящихся на этом счету, а также права и полномочия распоряжения денежными средствами. В соответствии со статьёй 13 Федерального закона “О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации” денежные средства на номинальном счете принадлежат бенефициарам, но осуществлять денежные операции, переводить и принимать денежные средства может владелец счета – оператор платформы – по поручению бенефициара.
• Построение эффективной системы идентификации заемщиков и инвесторов инвестиционным платформам необходимо для соответствия требованиям, содержащихся в статье 7 Федерального закона №115-ФЗ “О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма” путём разработки отдельного пакета внутренней документации и повышения профессиональной компетенции сотрудников онлайн-проекта в данном вопросе.
• Внедрение системы квалификации инвесторов необходимо в связи с ограничениями по объему инвестиций неквалифицированными инвесторами в 600 тысяч рублей и если этот порог превышен, то инвестиционной платформе требуется в короткие сроки его квалифицировать.
  К примеру, можно выстроить систему квалификации инвесторов таким образом: на интернет площадке функционирует система, которая анализирует активность инвесторов (объем инвестиций, интересы инвесторов и т.д.). Как только уровень инвестиций приближается к верхнему порогу неквалифицированного инвестора (600000 рублей) система оповещает ответственного сотрудника, который высылает такому инвестору подробную анкету. После заполнения анкеты появится возможность квалифицировать инвестора. Квалифицированные инвесторы могут инвестировать через платформы без ограничений.

Определение оптимальных инструментов правоотношений заключается в выборе оптимального перечня договоров со сторонами правоотношений, и консультации по их правильному применению.

Обобщенная структура документов для инвестиционной платформы:

• Лицензионный договор (Инвестор – Оператор – Привлекающее лицо)
• Договор об оказании услуг по содействию в инвестировании (Оператор – Инвестор);
• Договор об оказании услуг по привлечению инвестиций (Оператор – Привлекающее лицо);
• Договор инвестирования (Инвестор – Привлекающее лицо)

Очень популярная схема правоотношений и движения денег выглядит так: между инвестором и оператором инвестиционной платформы заключается договор инвестирования с использованием онлайн площадки путем акцепта инвестиционного предложения. После заключения соглашения инвестор перечисляет на номинальный счет инвестиционной платформы денежные средства. С другой стороны, оператор осуществляет деятельность по привлечению инвестиций посредством заключения договоров об оказании услуг с лицами, привлекающими инвестиции, а также договоров об оказании услуг по содействию в инвестировании с инвесторами. Оба договора являются договорами присоединения. Оператор самостоятельно определяет их условия в правилах инвестиционной платформы.

Услуги инвестиционной платформы могут быть платными или бесплатными в зависимости от правил конкретной инвестиционной платформы.

Определение способов акцепта онлайн-договоров и порядок идентификации клиентов должны приводиться в договоре для каждой стороны соглашения:

• Условия прохождения процедуры идентификации и акцепта договора, если лицом, привлекающем инвестиции является юридическое лицо либо индивидуальный предприниматель.
• Условия прохождения процедуры идентификации и акцепта договора, если инвестором является физическое/юридическое лицо.

Данный этап необходим для определения условий, содержащихся в договорах, предлагаемых клиентам и партнёрам, для заключения.

1. Пример реализации порядка идентификации клиентов-физических лиц:
   • Регистрация на сайте;
   • Ввод логина и пароля;
   • Проставление «галочки» в графе «согласие на обработку персональных данных».
2. Пример реализации порядка идентификации клиентов-юридических лиц:
   • Регистрация на сайте;
   • Ввод логина и пароля;
   • Проставление «галочки» в графе «согласие на обработку персональных данных»;
   • Проставление «галочки» в графе «ознакомление с политикой конфиденциальности»;
   • Произведение удостоверяющего платежа, как аванса.

Основной способ акцепта по мнению большинства — это осуществление платежа, однако если договором предусмотрены иные конкретные действия покупателя, которые он может совершить в подтверждение своего желания заключить договор то данные действия также будут считаться акцептом.

Разработка документации по защите персональных данных клиентов, партнёров необходима для соответствия требованиям 152-ФЗ и минимизации правовых, репутационных и финансовых рисков. Правильно составленная и грамотно расположенная на сайте документация по защите персональных данных защитит ваш бизнес от претензий клиентов/контрагентов и санкций со стороны регулятора.

Этапы разработки юридической и налоговой конструкции

Основные этапы разработки юридической и налоговой конструкции:

• Анализ инфраструктуры онлайн-проекта;
• Анализ рисков;
• Интервьюирование сотрудников (при необходимости);
• Построение юридической и налоговой конструкции для заказчика;
• Разработка внутренней документации и договоров в соответствии с разработанной юридической и налоговой схемой;
• Разработка рекомендаций для заказчика.

Почему RTM Group?

• Профиль деятельности RTM Group – проведение экспертиз по направлению ИТ и кибербезопасности
• Вопросы правомерности той или иной деятельности – неотъемлемая часть работы юристов RTM Group
• Мы обладаем лицензиями:
  • Лицензия ФСТЭК России на деятельность по технической защите конфиденциальной информации
  • Лицензия ФСТЭК России на деятельность по разработке и производству средств защиты конфиденциальной информации
  • Лицензия ФСБ России на работу со средствами криптозащиты